文丨羅弋

出品丨消費最前線

最近，剛因為“降價風(fēng)波”拉扯過的大疆與影石，又為兩份數(shù)據(jù)不一致的行業(yè)報告爭了起來。

這兩份報告分別來自“久謙咨詢”、“沙利文”。久謙咨詢報告顯示，2025年第三季度全球全景相機市場中，影石份額為49%，大疆為43%；而在沙利文發(fā)布的報告，則稱影石占75%，大疆僅占17.1%。

至于誰真誰假，截至目前都沒有定論。

但戲劇化的是，久謙咨詢方面表示，其報告數(shù)據(jù)基于上市公司披露信息、電商平臺銷售數(shù)據(jù)及社交媒體監(jiān)測。《科創(chuàng)板日報》記者報道，大疆三季度其全景相機出貨量為29萬臺，銷售額達(dá)8.6億元，與久謙咨詢所估算的數(shù)據(jù)基本一致。

《網(wǎng)易科技報道》報道：影石2024年下半年全景相機收入為16.5億元，銷量61萬臺，與影石創(chuàng)新招股書數(shù)據(jù)基本一致。

而沙利文的報告發(fā)布后經(jīng)歷兩次下架，且目前不支持獲取和下載。

然而，值得注意的是，如果大疆真的憑借首款產(chǎn)品Osmo 360，在短短三個月內(nèi)拿下全球43%的市場份額。即便這家企業(yè)在無人機賽道的市場積累可以轉(zhuǎn)移到全景相機市場，但僅三個月奪取近半壁江山，這一市場本身是否有些小眾了？

2015年，日本理光發(fā)布的第一款 360°全景相機，全景相機市場正式開啟。不可否認(rèn)，截止目前為止，全景相機作為細(xì)分市場，仍然面臨認(rèn)知門檻高、場景拓展慢的挑戰(zhàn)，整體規(guī)模有限。

觀研報告網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2020至2024年，全球出貨量從113.2萬臺增至234.4萬臺，市場規(guī)模從32億元增長至58.5億元。預(yù)計2025年出貨量達(dá)264.7萬臺，市場規(guī)模約66.1億元，行業(yè)增速已呈現(xiàn)逐步放緩趨勢。

或許，一心想要捍衛(wèi)自己行業(yè)地位的大疆與影石誰也沒有錯，要怪只怪，全景相機的賽道，還是太小了。

大疆、影石最該防的是手機？

僅從當(dāng)前的市場規(guī)模來看，全景相機確實無法與正常相機、智能手機等大眾消費電子產(chǎn)品相提并論。但有意思的是，一股短視頻創(chuàng)作熱情正席卷全球。

數(shù)據(jù)顯示，全球vlog用戶數(shù)5.2億人，戶外運動消費人數(shù)2.2億人?！?025年全景相機產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境及市場前景分析》顯示，短視頻平臺如抖音、Meta開辟全景內(nèi)容專屬流量入口，360度全景內(nèi)容日均上傳量同比增長210%。

消費端的積極反響刺激了無數(shù)資本與創(chuàng)業(yè)者。

這兩年，除了一直活躍在市場前沿的頭部企業(yè)影石，與剛?cè)刖志鸵谜麄€賽道風(fēng)云變遷的大疆外，至少還有七家出身大廠的創(chuàng)業(yè)者。不完全統(tǒng)計顯示，這其中包括前小米高管馬驥；前大疆如影產(chǎn)品負(fù)責(zé)人蘇鐵；追覓參與投資了光子躍遷；前美團(tuán)高管創(chuàng)立了Looki。

同時，手機廠商也按捺不住野心。OPPO、vivo被報道在研發(fā)手持云臺相機；榮耀在AI概念機的宣傳圖中，在手機上加了一個云臺攝像頭，可從手機背面展開，并能從任意方向拍攝照片和視頻；華為申請了折疊光路設(shè)計專利。

大疆與影石為“誰是第一”搶破頭之際，其實更應(yīng)該提防一下這些新玩家，特別是手機廠商。

要知道早些年，相機牢牢把持整個消費影像市場，可隨著手機影像技術(shù)的飛速迭代，從像素提升到光學(xué)防抖，從單攝到多攝組合，硬生生搶走了大批普通消費者對相機的需求，讓傳統(tǒng)相機陷入增長困境。

OPPO影像認(rèn)知總監(jiān)程卓分享了一組數(shù)據(jù)：2000年，全球拍攝照片約800億張；到2024年，這一數(shù)字變?yōu)槌^2萬億張，其中90%以上來自手機。如今手機廠商把觸角再次伸到全景相機、運動相機領(lǐng)域，和當(dāng)年搶相機市場時如出一轍。

更何況，在全球智能手機消費增速見頂、硬件利潤下滑的大背景下，手機想要尋找新消費亮點的決心更勝從前。Canalys數(shù)據(jù)顯示，2025年二季度全球智能手機出貨量小幅下降至2.889億部。

利潤方面，在國產(chǎn)手機廠商大部分都困在利潤里，甚至雷軍公開表示小米硬件業(yè)務(wù)綜合凈利潤不超過5%的時候，全景相機廠商的盈利能力相當(dāng)可觀。以影石為例，影石創(chuàng)新披露的招股書顯示，2022—2024年，公司毛利率分別高達(dá)51.49%、55.95%和52.20%。

這也難怪手機廠商會緊盯這片市場。

蘋果VisionPro2的視網(wǎng)膜投影技術(shù)允許用戶通過注視點選擇全景視頻焦點。9月底，界面新聞報道，OPPO內(nèi)部已啟動智能影像產(chǎn)品的立項，早在2023年，OPPO就對外宣布，其在影像上的投入每年超過10億。

另外，手機廠商最大的優(yōu)勢在于供應(yīng)鏈與資金的絕對掌控力。

它們能輕松撬動 CMOS 圖像傳感器、光學(xué)鏡頭、鋰電池等核心硬件的龐大供應(yīng)鏈，依托成熟的精密結(jié)構(gòu)設(shè)計和大規(guī)模量產(chǎn)經(jīng)驗，大幅降低生產(chǎn)成本，這是其他入局廠商難以企及的。

影像技術(shù)的高復(fù)用性讓手機廠商無需從零起步。多年來在手機影像領(lǐng)域積累的鏡頭與傳感器選型能力、防抖算法、AI 智能優(yōu)化、色彩還原等技術(shù)，可直接遷移至全景相機產(chǎn)品，省去漫長的技術(shù)研發(fā)周期。

最后，龐大的用戶基礎(chǔ)與成熟渠道構(gòu)成天然護(hù)城河。手機廠商手握海量存量用戶，門店網(wǎng)絡(luò)和售后體系遍布各地，無需額外投入搭建渠道，還能借助現(xiàn)有生態(tài)進(jìn)行品類延展，讓全景相機快速觸達(dá)消費者。

2024年全球全景相機相關(guān)專利申請量達(dá)1.2萬件，中國占比38%居首。到底誰是行業(yè)第一已然不重要，重要的是，下一步還能不能再出現(xiàn)一個三月內(nèi)沖擊行業(yè)市場份額的“新玩家”。屆時，大疆與影石又要怎么面對……

讓全景相機賽道“更大”一些？

不可否認(rèn)，目前全景相機的應(yīng)用多集中于媒體娛樂領(lǐng)域。

久謙咨詢一份用戶畫像顯示：全景相機的用戶主體是運動用戶，約占47%、學(xué)生黨約占20%、內(nèi)容創(chuàng)作者15%、科技黨發(fā)燒友10%、家庭用戶8%。同時在使用場景中，運動戶外占比66%，社交記錄占比29%。

無獨有偶，《全球及中國全景相機市場前景分析報告》中也顯示，2025年全球消費級產(chǎn)品銷量預(yù)計占市場總量的60%以上。但事實上，從產(chǎn)品類型來看，全景相機行業(yè)可細(xì)分為入門級相機，專業(yè)相機。

從終端應(yīng)用來看，全景相機可應(yīng)用于汽車，媒體與娛樂，商業(yè)，軍事與國防，醫(yī)療保健，其他等領(lǐng)域。相比消費級，專業(yè)級市場聚焦影視制作、工業(yè)檢測等高要求場景，銷量占比不足20%。

大疆與影石在全景相機賽道的“頭把交椅”之爭，本質(zhì)上是存量市場太小。新浪財經(jīng)發(fā)布的《2025年影石創(chuàng)新研究報告》顯示，2022-2024 年，影石公司消費級全景相機收入占比均超過80%。

若是兩者跳出單一競爭框架，轉(zhuǎn)向擴大市場邊界，這比一味地解釋報告“羅生門”更具長期價值。況且，目前這一賽道的瓶頸并非供給過剩，而是大眾認(rèn)知不足與場景滲透有限，多數(shù)消費者仍將全景相機視為小眾玩具，其在商業(yè)、醫(yī)療、汽車等領(lǐng)域的應(yīng)用尚未充分激活。

這幾個垂直賽道的應(yīng)用價值不比消費端低?！把霃V網(wǎng)”統(tǒng)計顯示，專業(yè)級應(yīng)用在全景相機總需求中的占比已從2023年的18%提升至2025年的32%。

《2025年全景相機產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境及市場前景分析》中詳細(xì)地分析了在影視制作領(lǐng)域、房地產(chǎn)行業(yè)、建筑行業(yè)應(yīng)用、智慧城市與工業(yè)檢測、醫(yī)療教育領(lǐng)域……全景相機的使用前景。

比如在影視制作領(lǐng)域。

據(jù)悉，2025年好萊塢影視項目中8K全景相機的采用率達(dá)到40%，AR/VR內(nèi)容制作需求帶動專業(yè)設(shè)備單價突破5000美元門檻，推動該細(xì)分市場規(guī)模達(dá)12億美元。建筑行業(yè)應(yīng)用中，全景相機被廣泛用于工程進(jìn)度記錄和遠(yuǎn)程協(xié)作，防爆型全景相機用于變電站巡檢，全景相機模塊進(jìn)行太空環(huán)境監(jiān)測。

當(dāng)然，房地產(chǎn)行業(yè)是全景相機專業(yè)化應(yīng)用的典型代表。

2025年全景看房解決方案占據(jù)新房營銷市場61%份額，貝殼找房數(shù)據(jù)顯示全景房源點擊轉(zhuǎn)化率較傳統(tǒng)圖片高3倍。圓周率科技的Pilot系列全景相機被廣泛應(yīng)用于房產(chǎn)展示，2025年全球房地產(chǎn)科技市場規(guī)模達(dá)800億美元。

如何讓全景相機賽道“更大”？

除了需求喚醒之外，技術(shù)催動才是第一位。只不過，消費級全景相機市場集中度高于專業(yè)級全景相機，這一領(lǐng)域已經(jīng)進(jìn)入成熟階段，相比之下，專業(yè)級市場仍處于發(fā)展期，大多數(shù)玩家處于探索階段，市場相對分散。

據(jù)悉，全球全景相機市場頭部玩家有影石創(chuàng)新（Insta360）、日本理光（Ricoh）、GoPro三家企業(yè)，如今又加上了大疆。國內(nèi)其實還有很多小廠家，比如小蟻科技、海康威視、圓周率科技、得圖網(wǎng)絡(luò)、看到科技、泰科易科技等。

得益于供應(yīng)鏈優(yōu)勢，我國長三角和珠三角地區(qū)幾乎能囊括全景相機的大部分零部件，這也讓不少小廠商應(yīng)運而生。但正是由于入行門檻越來越低，才使得整個行業(yè)中的企業(yè)技術(shù)參差不齊。

時至今日，無論是消費級、還是專業(yè)級，技術(shù)都成了全景相機出圈的重要資本，8K超高清分辨率、240幀高刷新率、輕量化和續(xù)航能力、AI和VR/AR……持續(xù)推動創(chuàng)新。

一份用戶需求追蹤報告顯示，到2025年，消費者對全景相機的關(guān)注點，已從早期的“玩法單一、后期復(fù)雜”，轉(zhuǎn)變?yōu)閷Α爱嬞|(zhì)、穩(wěn)定性、夜景表現(xiàn)和生態(tài)系統(tǒng)的綜合體驗”等更嚴(yán)苛的性能要求 。

從頭部企業(yè)的研發(fā)成本中也可窺得技術(shù)的重要意義。

2025年前三季度，影石研發(fā)總額超10億元，其中第三季度研發(fā)投入達(dá)5.24億元，同比增長164.81%，研發(fā)費用占營收比重為17.81%，持續(xù)聚焦全景影像技術(shù)、人工智能算法等核心領(lǐng)域外，本季度加碼定制芯片。

大疆Osmo 360剛登場就拿出了原生8K畫質(zhì)，以及一塊專為全景設(shè)計的全新方形高動態(tài)影像傳感器，還有脫胎于大疆無人機的飛控系統(tǒng)和Ronin專業(yè)云臺的增穩(wěn)算法。京東“戶外全景運動相機熱賣榜”，大疆Osmo 360發(fā)布不到3個月已居榜首。

作為占據(jù)全球市場高等份額的頭部雙雄，影石的技術(shù)爆發(fā)力，疊加大疆的品牌沉淀，全景相機不應(yīng)該只困在一兩份報告里。

下一步，生態(tài)至上？

國慶長假、雙 11、年終大促……每年第四季度都是消費電子傳統(tǒng)旺季。

公開資料顯示，保守估算大疆該季度全景相機銷售額不低于第三季度的8.6億元。

影石創(chuàng)新雖未披露全景相機具體銷售情況，但“21世紀(jì)經(jīng)濟報”結(jié)合業(yè)務(wù)占比與營收預(yù)測，2024年全景相機ONE X、ONE R 系列合計銷售額 29.9 億元，占總營收比例約 54.1%。

2025年影石推出新品，疊加應(yīng)用市場走入大眾，保守估計下，2025 年影石創(chuàng)新全景相機業(yè)務(wù)占比可提升至 60%-65%。

狹路相逢，誰也不服，雙方各出奇招。

近期大疆已經(jīng)開始打起了價格戰(zhàn)，而影石也加大了營銷力度。在Q3財報中，影石并未單獨公布三季度的銷售費用，但前三季度合計銷售費用為11.3億元，同比增長約為102.5%。

在這場行業(yè)重構(gòu)中，單純的硬件參數(shù)比拼、價格戰(zhàn)、品牌影響力或許都不是決定性因素。

需要注意的是，全景相機廠商正跳出“一次性銷售”的局限，轉(zhuǎn)向挖掘用戶終身價值的深層商業(yè)布局。有行業(yè)報告也預(yù)測過，全景相機消費級市場可能經(jīng)歷洗牌，擁有自主ISP芯片設(shè)計能力的硬件廠商和開發(fā)垂直行業(yè)AI分析套件的軟件服務(wù)商將獲得更大發(fā)展空間。

就目前來看，大疆、影石、乃至整個全景相機市場都走上了消費電子產(chǎn)品的共同“歸途”：生態(tài)至上?！坝布肟?內(nèi)容生態(tài)+場景落地”讓全景相機擺脫了孤立設(shè)備的屬性，進(jìn)一步走向大眾市場。

比如，影石創(chuàng)新推出創(chuàng)作者社區(qū)，提供素材分享和技能培訓(xùn)，試圖建立“設(shè)備銷售—內(nèi)容創(chuàng)作—社區(qū)活躍—更多銷售”的品牌閉環(huán)，據(jù)悉，影石官方 Tiktok 媒體賬號積累了超過 200 萬粉絲。

大疆過往的盈利模式雖然以硬件銷售為主，但近年來，DJI Terra和Pilot 2等軟件平臺的訂閱服務(wù)，以及云平臺的數(shù)據(jù)分析服務(wù)，成為大疆新的利潤增長點，商業(yè)模式逐漸往硬件、軟件、服務(wù)（行業(yè)解決方案）協(xié)同靠攏。

其他品牌也有類似動作。比如看到科技的 Kandao Meeting 全景會議系統(tǒng)切入企業(yè)協(xié)作市場，Meta 收購 RED Digital Cinema 強化 8K 全景社交能力，字節(jié)跳動旗下 Pico 工作室開發(fā)輕量化全景直播編碼器。

不同玩家的布局殊途同歸，目的都是在通過場景延伸構(gòu)建生態(tài)壁壘。

這似乎是消費電子慣用的手段。往前細(xì)數(shù)，小到手機、大到汽車，在全球電子產(chǎn)品消費環(huán)境大不如前時，硬件技術(shù)又極易被模仿，它們開始信奉“場景延伸得越遠(yuǎn)，用戶綁定得越深”，這一成熟的商業(yè)邏輯，正在往全景相機賽道轉(zhuǎn)移。

其次，AI算法的深度滲透，為這一生態(tài)閉環(huán)提供了效率支撐。

到2026年，AI輔助功能在全景相機的滲透率將超80%。這不是為了提升內(nèi)容生產(chǎn)質(zhì)量，而是通過實時拼接、智能剪輯降低創(chuàng)作門檻。當(dāng)普通用戶無需專業(yè)技能就能產(chǎn)出高質(zhì)量全景內(nèi)容，全景內(nèi)容的供給量繼續(xù)增長，反過來會激活硬件需求。

大疆、影石需要做的，還有很多。

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